新聞來源：家居最前瞻

■為什么國產(chǎn)防水漲價(jià)但德高西卡不漲價(jià)？

■舊改門窗換新市場(chǎng)空間有多少體量？

■舊改定制家居有多少市場(chǎng)需求體量？

家裝局舊改業(yè)務(wù)需求第一大類是防水涂料、瓷磚膠的需求，因?yàn)榫峙f改需求重頭戲是廚房、衛(wèi)生間和陽臺(tái)空間的改造。

而最近一個(gè)月，東方雨虹、科順防水、北新建材、凱倫股份等幾家防水品牌，都不約而同地選擇了漲價(jià)。當(dāng)然，防水輔材零售第一品牌德高防水，目前沒有跟進(jìn)漲價(jià)，上一次德高防水的漲價(jià)應(yīng)該要追溯到2021年。后面會(huì)簡(jiǎn)要講到為什么德高、西卡會(huì)獨(dú)善其身不跟進(jìn)漲價(jià)。

所以，對(duì)終端消費(fèi)者來說，一邊是定制家具、系統(tǒng)門窗在降價(jià)，打價(jià)格戰(zhàn)，另一邊是多數(shù)的防水涂料、瓷磚膠等家裝輔材漲價(jià)了10多個(gè)點(diǎn)。

從局舊改預(yù)算花費(fèi)來看，一包20公斤的防水涂料18-25元，漲價(jià)2-3塊錢不多，防水施工的費(fèi)用大頭在于防水工匠的人工費(fèi)用。

另一方面，新豪軒、軒尼斯、皇派、新標(biāo)、派雅、伊盾......等門窗廠家，過去五年在不斷擴(kuò)大產(chǎn)能，降低制造成本。

新豪軒新建有35萬㎡超級(jí)工廠，軒尼斯前幾年已經(jīng)布局有超過30萬㎡平米全國五大制造基地，派雅新建30萬㎡制造基地，新標(biāo)新建35萬㎡全產(chǎn)業(yè)鏈園區(qū)（產(chǎn)能沒那么高），皇派門窗新建12萬㎡智造基地，伊盾也在興建20萬㎡制造基地。

去年今年的家居建材市場(chǎng)行情，普通都是悲觀情緒，同時(shí)各家居廠商分化很大。

定制、門窗、成品家具廠家倒閉的很多，即便是頭部品牌歐派、顧家、芝華仕......等都是營收、利潤雙下滑。

另一方面，舊房煥新、舊窗煥新等的需求，目前市場(chǎng)體量不大，需求碎片化，但卻給了部分門窗廠商和局舊改入局者一定的市場(chǎng)紅利窗口。

為什么國產(chǎn)防水漲價(jià)德高西卡不漲價(jià)？

東方雨虹：6月16日發(fā)布產(chǎn)品調(diào)價(jià)函，宣布2025年7月1日起對(duì)防水涂料、美縫劑、瓷磚膠部分產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)。防水涂料上調(diào)3%-13%，美縫劑上調(diào)4%-9%，CO級(jí)瓷磚膠部分地區(qū)上調(diào)1%-5%。

科順防水：6月17日發(fā)出產(chǎn)品調(diào)價(jià)函，宣布7月1日開始防水涂料、瓷磚膠、美縫劑及卷材類部分產(chǎn)品漲價(jià)。防水涂料上調(diào)3%-13%，CO級(jí)、C2級(jí)瓷磚膠部分地區(qū)漲價(jià)1%-5%，美縫劑上調(diào)4%-9%，卷材類上調(diào)3%-7%。

北新防水6月23日發(fā)布漲價(jià)函，防水涂料上調(diào)3-12%；民用卷材上調(diào)1-3%；瓷磚膠C2級(jí)上調(diào)2-6%；美縫劑上調(diào)5-10%。

德高西卡暫時(shí)沒有漲價(jià)，主要三個(gè)原因：

一是核心原材料依賴度不一樣：

雨虹、科順、北新等主要采用瀝青、聚氨酯、丙烯酸 等大宗化工原料，受國際油價(jià)波動(dòng)影響，2024年瀝青價(jià)格同比上漲20%+。

德高屬于法國西卡集團(tuán)是外資企業(yè)，有全球化采購體系完善，部分原料比如特種乳液，可以通過長期協(xié)議鎖定價(jià)格，歐洲供應(yīng)鏈對(duì)原油依賴度較低，短期成本相對(duì)可控。

德高在2010年已經(jīng)完成環(huán)保技術(shù)轉(zhuǎn)型，擁有無甲醛添加劑技術(shù)。雨虹等國內(nèi)頭部企業(yè)要滿足國內(nèi)環(huán)保新規(guī)（GB 55030-2022），目前就得增加成本升級(jí)水性涂料產(chǎn)線，后臺(tái)提高了研發(fā)和制造成本。

第二點(diǎn)是各自的優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)側(cè)重點(diǎn)不一樣。

雨虹、科順、北新建材傳統(tǒng)以主攻工程渠道為主，雖然最近五年正在大力拓展零售渠道，但還沒有構(gòu)建起德高那么多的終端網(wǎng)點(diǎn)，客戶對(duì)零售價(jià)格敏感度相對(duì)低些。

德高進(jìn)入中國市場(chǎng)開始，主要聚焦在家庭裝修、局部維系等零售渠道，德高在家裝防水市占率約25%，排名第一用戶基礎(chǔ)和基數(shù)大，泥匠和消費(fèi)者對(duì)價(jià)格更敏感些，漲價(jià)可能會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)份額流失。德高出廠價(jià)、渠道和零售價(jià)相比較其它幾個(gè)品牌高，渠道利潤少些。

第三點(diǎn)是中短期競(jìng)爭(zhēng)策略不同吧。

在家居最前瞻過去五年渠道和終端、工地走訪中，看到雨虹、科順、北新等企業(yè)，最近五年來雖然不斷在搶占新裝和舊改市場(chǎng)份額，但防水涂料、瓷磚膠等售價(jià)比德高低，還有讓利更多給裝企、工頭，要通過拆帶紅包補(bǔ)貼給泥匠師傅，面對(duì)上游原料供應(yīng)鏈，沒有抵抗能力，必須要通過漲價(jià)才能維持毛利率。

德高可以選擇 “不漲價(jià)” 來鞏固家裝零售基本盤，同時(shí)還有早已經(jīng)打開市場(chǎng)的高附加值產(chǎn)品，比如瓷磚膠、美縫劑等，用組合銷售的方式，提升整體的毛利潤。綜合來看，形勢(shì)對(duì)德高西卡有利。

舊改門窗換新市場(chǎng)空間有多少體量？

截至2025年，老舊小區(qū)的門窗換新需求，因?yàn)橹饕性?019年以來開始迎來爆發(fā)期，所以在市場(chǎng)基數(shù)、品牌廠家數(shù)上，增長速度看起來亮眼。

1. 國家政策驅(qū)動(dòng)存量需求體量

根據(jù)住建部規(guī)劃，2021-2025年全國需要改造約21.9萬個(gè)老舊小區(qū)（涉及約1億居民），2023-2025年進(jìn)入攻堅(jiān)期，也是銷量持續(xù)攀升期。門窗更換作為基礎(chǔ)改造的必選項(xiàng)，仍然有大量待釋放需求。但因?yàn)閮r(jià)格戰(zhàn)內(nèi)卷，絕大多數(shù)門窗廠家增收不增利。

區(qū)域差異：一二線城市核心區(qū)（如北京、上海）2000年前建成的住宅占比超30%，門窗節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)亟待提升；三四線城市改造進(jìn)度較慢，后續(xù)政策傾斜可能帶來增量。

2. 市場(chǎng)容量估算

潛在規(guī)模：按每戶更換門窗平均花費(fèi)1.5萬-2萬元（含斷橋鋁/節(jié)能玻璃），若剩余30%舊改項(xiàng)目（約6.5萬小區(qū)）在2025-2027年完成，預(yù)計(jì)帶來1500億-2000億元市場(chǎng)需求。

滲透率：目前節(jié)能門窗在舊改中滲透率約60%，隨著《建筑節(jié)能與可再生能源利用通用規(guī)范》（GB 55015-2021）強(qiáng)制實(shí)施，高性能門窗（如被動(dòng)式）占比將提升至30%-40%。

舊改定制家居有多少市場(chǎng)需求體量？

截至2025年，局舊改中的定制家居市場(chǎng)需求，整體是比門窗多的。只不過，定制家居工廠更多，頭部品牌的制造能力更強(qiáng)更大，分到每一家的蛋糕顯得沒有那么多，增速看起來也沒有那么明顯。

1. 市場(chǎng)需求體量規(guī)模：

改涉及約1億居民（21.9萬小區(qū)），按每戶定制家居（櫥柜、衣柜、榻榻米等）平均花費(fèi) 2萬-3萬元（中端品牌），如果滲透率有30%-40%（新建商品房滲透率一般在60%），潛在市場(chǎng)需求規(guī)模有約 2000億-3000億元（以2023-2027年測(cè)算）。

2025年單年需求：假設(shè)舊改進(jìn)度完成70%，剩余30%項(xiàng)目釋放需求，疊加存量房二次裝修，年規(guī)模約 400億-500億元。

舊改重點(diǎn)廚房衛(wèi)生間陽臺(tái)等的改造需求：老舊小區(qū)廚房面積?。ㄆ毡椋?㎡），定制化需求強(qiáng)烈，占比超40%；多功能柜體：針對(duì)小戶型的嵌入式衣柜、陽臺(tái)儲(chǔ)物柜需求增長快（年增速25%+）。